Depunerea banilor în produse de economisire nu sunt singurele soluţii pe care băncile le oferă românilor. Pentru cei care vor să-şi diversifice plasamentele, există şi alternativa investiţiilor în titluri de stat, fonduri mutuale (de investiţii), pensii private facultative sau asigurări de viaţă clasice ori de tip unit-linked (cu componentă investiţională).
Vă prezentăm, în continuare, patru soluţii de investiţii, dar, înainte de a vă hotărî unde să vă plasaţi banii, ar trebui să ţineţi cont şi de ceea ce spunea Warren Buffet, unul dintre cei mari investitori şi oameni de afaceri americani: „Nu investesc niciodată în ceea ce nu înţeleg”.
Titlurile de stat
Sunt considerate a fi una dintre cele mai puţin riscante investiţii şi, pentru că beneficiază de dobânzi fixe, ele intră în categoria instrumentelor financiare cu venit fix. Printre avantajele investiţiei în titluri de stat se numără lipsa taxelor, obţinerea unui venit mai mare dacă titlul este ţinut până la maturitate şi randamente superioare celor oferite de depozitele bancare.
Valoarea nominală individuală a unui titlu de stat este de 10.000 lei, ceea ce-l face însă mai accesibil celor cu venituri mari. De altfel, investiţiile directe în titluri de stat sunt potrivite pentru investitorii care au o bună cunoaştere a pieţei de obligaţiuni, dispun de sume importante pe care le pot investi şi au orizontul investiţional aliniat cu scadenţa titlurilor în care se doreşte investirea.
Există două categorii de titluri de stat: pe termen scurt (certificate de trezorerie cu discount, cu scandenţa până la un an) şi pe termen lung sau mediu de tip benchmark (obligaţiuni de stat cu o scadenţa de peste un an).
Dacă o persoană fizică deţine minim 10.000 lei, suma egală cu valoarea nominală a unui titlu de stat, poate achiziţiona direct astfel de instrumente prin intermediul băncilor autorizate de către Ministerul Finanţelor: RBS Romania, Alpha Bank Romania, BRD, BCR, Banca Transilvania, Bancpost, CEC Bank, Citibank Romania, ING Bank, MKB Romexterra Bank, Raiffeisen Bank şi Unicredit Ţiriac Bank.
Fondurile mutuale
În ceea ce priveşte plasamentele în fonduri mutuale, ele sunt atractive şi pentru cei ale căror economii nu sunt foarte mari, dar care doresc să pună deoparte lunar o sumă cât de mică, chiar şi 50 lei. Gradul de risc la care se expune un investitor variază în funcţie de tipul fondului de investiţii: monetar, de obligaţiuni, diversificat, de acţiuni. De exemplu, fondurile monetare au un grad de risc minim, deoarece investesc preponderent în depozite, în timp ce fondurile de acţiuni comportă un grad de risc mai mare, datorită expunerii ridicate pe bursă.
Şi pentru că arătam că, direct, titlurile de stat sunt mai accesibile persoanelor cu venituri mari, o variantă pentru cei care vor să investească sume mici, de 50 de lei sau 50 de euro, sunt plasamentele prin intermediul fondurilor de obligaţiuni, în lei sau în euro. Câteva din avantajele unei astfel de investiţii ar fi: cotaţii zilnice şi lichiditate sporită, lipsa unui spread (diferenţă de preţ) la cumpărarea/vânzarea unităţilor de fond, spread care poate fi semnificativ în cazul titlurilor de stat, mai ales pentru investiţii mici, posibilitatea de a investi într-un portofoliu de obligaţiuni şi nu numai într-o singură scadenţă, expertiza oferită de administratorul profesionist al portofoliului de obligaţiuni.
Aceste investiţii sunt recomandate persoanelor care nu au un orizont investiţional bine definit, celor care doresc o lichiditate sporită şi acces facil şi transparent la investiţia lor şi nu au expertiza necesară (sau timpul necesar) pentru a urmări şi analiza această piaţă. De reţinut, însă, că statul impozitează câştigurile din fondurile de obligaţiuni cu 16%.
Cele mai mari fonduri mutuale sunt BCR Obligaţiuni, cu expunere pe obligaţiuni şi pe instrumente cu venit fix, fiind administrat de Erste Asset Management România (EAM). Activele totalizează 4,3 miliarde de lei, iar subscrierile nete ale celor 102.000 de investitori au depăşit 45 de milioane de lei. Randamentul BCR Obligaţiuni pe ultimele 12 luni este de 7,83%.
El este urmat de fondul monetar Raiffeisen Ron Plus, administrat de Raiffeisen Asset Management (RAM), cu active de 1,8 miliarde de lei şi care a atras subscrieri nete de peste 33 de milioane de lei. Fondul are un randament de 6,69%.
Pensiile private facultative
Plasarea banilor într-o pensie privată facultativă (Pilonul III) este considerată o investiţie pe termen lung. Principalul risc pe care vi-l asumaţi constă în alegerea fondului care vă administrează pensia privată, pentru că nu aveţi nici un cuvânt de spus în ceea ce priveşte plasamentele pe care le realizează fondul cu banii dumneavoastră. Fondurile de pensii private facultative au depăşit, la mijlocul anului, nivelul de 300.000 de participanţi, dar mai puţin de jumătate realizează plăţi lunare ale contribuţiilor. Din punct de vedere al performanţelor investiţionale, fondurile de pensii private facultative au realizat în ultimii cinci ani un randament mediu anual de 9,4%.
În comparaţie cu pensiile private obligatorii, pentru pensia privată facultativă nu există limitări în funcţie de vârstă. Pentru a primii banii din pensia privată, trebuie să acumulaţi cel putin 90 de contribuţii lunare, chiar dacă nu sunt consecutive, şi să aveţi peste 60 de ani la data încasării. De asemenea, puteţi opta să depuneti până la 15% din veniturile brute lunare în fondul pensiei private facultative.
Românii pot alege dintr-o multitudine de fonduri de pensii, cu un grad de risc şi rentabilitate variată. Astfel, gradul de risc poate fi conservator (investiţiile cele mai sigure), echilibrat sau dinamic (investiţiile cele mai riscante, dar şi cu posibilitatea câştigului mai mare).
De exemplu, ING pune la dispozitie două fonduri de pensii facultative, ING Activ şi ING Optim. În primul caz, profilul de risc al fondului este dinamic. În al doilea, riscul este echilibrat, iar fondul garantează că valoarea activului personal va fi cel puţin egală cu suma contribuţiilor nete, minus comisionul de administrare. Contribuţia lunară la cele două tipuri de pensii facultative trebuie să fie de minimum 45 de lei pe lună.
Pentru BRD Medio trebuie să contribuiţi cu minimum 50 de lei pe lună. Fondul are risc mediu, urmând a primi cel puţin valoarea contribuţiilor nete.
Fondul de pensii facultative de la BCR nu necesită depuneri decât de 35 de lei pe lună. Comisionul de administrare este de 4% din contribuţiile plătite lunar, fiind aplicat înainte de convertirea acestora în unităţi de fond şi de investirea lor.
Asigurările
Diferenţa dintre asigurările de viaţă clasice şi cele unit-linked constă în persoana care îşi asumă riscul. Pentru cele clasice, compania este cea care şi-l asumă, fapt pentru care va investi, în general, în depozite bancare sau obligaţiuni de stat. Ca atare, nici câştigurile nu vor fi foarte mari, dar riscul este mai mic.
În schimb, asigurările unit-linked sunt mai riscante, au randamente mai mari, dar sunt şi mult mai flexibile decât cele clasice.